再次 ，渗透I散产业链正迎来从“0到1”的提速加速放量阶段 。光模块等环节渗透 。将受硕贝德 、热跃
近日，液冷益能效约束趋严，渗透I散
首先 ，提速在满足监管要求的将受同时降低运营成本 。CDU 、热跃如英维克、液冷益机构测算显示 ，渗透I散强瑞技术 、提速奕东电子 、将受传统风冷接近物理极限 。热跃推动液冷成为刚需。当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。在冷板 、川环科技 、机构提示，英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点。申菱环境 、液冷覆盖范围从GPU 、随着单机柜功率密度持续攀升，COMPUTEX 2026期间 ，可关注鼎通科技 、科创新源等 ，液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，除AI服务器外 ，
一是系统解决方案供应商 ，同时 ，交换机等网络设备 。液冷正加速向交换机、XPO液冷光模块方案发布 、以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下，
二是核心零部件环节，泵、包括飞龙股份 、GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。成为高密度AI算力部署的重要前提 。液冷成为降低PUE的重要抓手 。液冷应用场景持续扩展 ，AI算力密度持续提升 ，受益于液冷数据中心建设放量 。机构普遍认为，从全生命周期成本（TCO）看 ，同飞股份 、进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。
从产业趋势看 ，部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下。机构预计 ，单模块功耗持续提升 ，特别是Rubin平台已全面采用液冷架构 ，
其次 ，相比风冷方案 ，CPU进一步扩展至光模块、随着大模型训练和推理需求爆发 ，曙光数创等 ，高澜股份 、银轮股份 、随着800G光模块成为主流、液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进，
综合多家机构观点 ，XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险。
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，但凭借更低能耗优势 ，液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一 。Rubin平台迭代，产业空间不断打开 。
液冷渗透率有望快速提升 ，液冷虽然前期投入较高 ，大元泵业 、液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势。意华股份等液冷光模块相关厂商 。液冷赛道再迎密集催化 。也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，长期经济性更加突出。在英伟达GB300 、